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伊世顿玩的高频交易是什么鬼
2015年11月03日 08:40:32     浙江在线新闻网站

  700万元,多长时间可以变成20亿元?伊世顿给出的答案是2年半。伊世顿主要靠高频交易来获取暴利,那么高频交易到底是什么?期货专家表示,其实说到底就是一场人工智能(算法)战争。

  伊世顿利用一套高频程序化交易软件,自动批量下单、快速下单,利用保证金杠杆比例等交易规则,以较小的资金投入反复开仓、平仓,使盈利在短期内快速放大,非法获利高达20多亿元。“说白了,就是在白刃战中,突然有人掏出了重机枪,根本不是一个级别的较量。”一位期货从业人员表示,高频交易没有好和坏之分,但被不良人士使用,就会成为致命武器。

  有高频交易背景的外籍人士

  注册一家利润比营收高的公司

  根据新华社的报道,伊世顿公司以贸易公司为名,隐瞒实际控制的期货账户数量,以50万美元注册资本金以及他人出借的360万元人民币作为初始资金,合计约700万人民币在中国参与股指期货交易,非法获利高达20多亿元人民币。

  伊世顿公司系外籍人员Georgy Zarya(扎亚)、Anton Murashov(安东)在香港各自注册成立一家公司后,于2012年9月用两家香港公司名义在江苏省张家港保税区以美元出资注册成立的贸易公司。

  扎亚的资料显示,之前任职俄罗斯金融市场最大的经纪商之一Prime Brokerage,该公司在2013年曾开发出降低交易延迟的技术系统,将伦敦——莫斯科的数据传输延迟降至39毫秒,占据业界鳌头。

  安东最早在俄罗斯OTP Bank任职外汇和利率期货交易员。2009年,他在Innovation科技公司担任商业开发总裁,负责开发高频交易的解决方案。

  伊世顿国际贸易有限公司注册于张家港保税区纺织原料市场1405A室,成立日期2012年9月12日,主要从事有色金属原材料及产品、矿产品等业务。根据《财新》杂志的走访,张家港保税区纺织原料市场并无1405A室,“1405A”可能只是一个虚拟注册地址。该公司真正的地址在上海梅龙镇广场28楼,但8月中旬已人去楼空。

  根据伊世顿公开的年报数据,该公司2013年和2014年合计纳税3172万元,2015年截至6月底,伊世顿累计所得税费为843.95万元。

  更奇怪的是这家公司的利润大幅高于营业收入:其2014年净利润为9886万元,营业收入为5303万元;2013年净利润为1696万元,营业总收入仅为32万元。

  虚假申报和自买自卖大赚钱

  高频交易坐庄提前看底牌

  伊世顿是如何赚钱的呢?之前的新华社报道中曾提到其赚钱手法:安东及其境外技术团队设计研发出一套高频程序化交易软件,远程植入伊世顿公司托管在中国金融期货交易所的服务器,以此操控、管理伊世顿账户组的交易行为。伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单,申报价格明显偏离市场最新价格,实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易,利用保证金杠杆比例等交易规则,以较小的资金投入反复开仓、平仓,使盈利在短期内快速放大,非法获利高达20多亿元人民币。

  “这是对现行的期货交易规则很狂妄的践踏,各项指标均超标,名目张胆地蔑视国内所有的程序和监管。”吴先生之前也曾做过程序化交易,他们一般都是做期现套保,就是发现沪深300指数跟现货有差价,做一下对冲套保,但自6月份的股市暴跌后,他们已经清仓产品,专心做股票。在他看来,伊世顿账户组的申报价格明显偏离市场最新价格,加上保证金杠杆的自买自卖,这些都破坏了正常的市场秩序。

  “真正做合规的程序化交易或者高频交易的产品,一年的收益率不会超越指数太多,伊世顿的产品明显是坐庄行为。”吴先生表示,高频交易是借助强大的计算机系统和复杂的程序运算,可以在极短的时间内自动完成大量订单,从极小的价格波动区间中获得利润。

  天下武功,唯快不破。高频交易公司之间的竞争,将“快”诠释得淋漓尽致。21世纪初,人工智能控制交易进程的速度还局限于毫秒,即千分之一秒,这个速度大约是人类平均思考速度的200倍。到了2010年,高频交易公司的报价执行速度达到了微秒级,即一百万分之一秒。现在,交易速度的比拼已经达到了纳秒,即十亿分之一秒。

  “十亿分之一秒是什么概念?就是你看到数字的时候,伊世顿控制的账户已经提前交易了几千次,它通过‘托管服务器’比普通投资者提前几秒看到行情,提前做出判断。还故意做出偏离市场最新价的报单,诱导市场,然后迅速撤单。你还没下单,就输了。”申银万国期货浙江发展中心总经理高建宝表示,托管服务器相当于期货公司的绿色通道,行情速度要快一些。这就跟大家坐在一起玩扑克,但其中一个人提前知晓了底牌,无疑赢的概率大了很多。

  吴先生表示,由于高频交易也会在短时间内引发羊群效应,给市场带来巨大冲击。很多国外的监管层都明令禁止高频交易,更明令禁止自买自卖、虚假申报等价格操纵行为。

来源: 钱江晚报  作者: 记者 张云山  编辑: 郭林
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